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Actualité

Nous sélectionnons chaque jour les news que nous estimons importantes pour pouvoir suivre les points suivants :

Date de publication: 23 nov. 2020
Auteur: DB
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L'Autorité bancaire européenne (EBA) vient de publier une première évaluation de l'utilisation des moratoires COVID-19 et des garanties publiques dans le secteur bancaire de l'UE. Les moratoires liés au COVID-19 sur les remboursements de prêts ont donné un répit aux emprunteurs dans de nombreux pays, de nombreuses banques déclarant que les prêts sous moratoires représentaient une part importante de leurs prêts totaux.

 Le recours aux moratoires était particulièrement répandu pour les PME et l'immobilier commercial, mais était également important pour les prêts hypothécaires dans certains pays. Si les garanties publiques ont été utilisées dans une moindre mesure, elles ont permis aux banques d'accorder de nouveaux prêts à de nombreuses entreprises touchées par la crise. L'ABE suivra de près l'évolution des moratoires et des  Prêts garantis par l’Etat (PGE) qui s’inscrivent dans le cadre des régimes publics de garantie  (Public guarantee schemes,) au cours des trimestres suivants.

Alors que le COVID-19 se répandait en Europe et dans le monde, commente l’EBA, les États membres ont déployé des mesures de secours telles que des moratoires sur les remboursements de prêts et les SPG ainsi que des mesures fiscales, afin d'atténuer l'impact immédiat du gel soudain de l'activité économique, de soutenir les nouveaux prêts et de donner un souffle espace pour les emprunteurs.

 Cette note thématique fournit les premiers aperçus sur l'utilisation des moratoires et des garanties publiques sur la base des banques de données soumises conformément aux lignes directrices sur la déclaration et la divulgation des mesures COVID-19, en utilisant les informations au 30 juin 2020, précise l’EBA.

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Date de publication: 23 nov. 2020
Auteur: DB
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 Sur l’espace dédié sur son site internet à la mise en place du reporting financier au format électronique unique européen (European Single Electronic Format ou ESEF), l’Autorité des marchés financiers (AMF) informe les émetteurs sur ce projet en publiant les éléments utiles et en répondant à des questions fréquemment posées. De nouveaux documents disponibles et une page FAQ enrichie

L’AMF vient d’actualiser cet espace en mettant en ligne la traduction en français du manuel de reporting publié par l’Autorité européenne des marchés financiers, en juillet 2020. Plusieurs thématiques ont également été ajoutées dans la partie dédiée aux questions fréquentes. Par exemple, la question des dépôts à l’AMF au format ESEF (règles de dépôt, contenu des élément transmis à l’AMF et contrôles qui seront mis en place).

L’intégralité des sujet, précise l’AMF, est traitée sur sa page "ESEF - Vos questions fréquentes".

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Date de publication: 20 nov. 2020
Auteur: DB
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L’Autorité bancaire européenne (EBA ) a publié son rapport sur l’évaluation comparée des cadres nationaux d’exécution des prêts dans les États membres de l’UE, en réponse à l’appel de conseils de la Commission européenne. Le rapport présente pour la première fois un ensemble de critères de référence pour le recouvrement des prêts bancaires et identifie les domaines dans lesquels la divergence entre les régimes nationaux d'insolvabilité est plus large. En outre, le rapport donne un aperçu des caractéristiques des régimes d'insolvabilité qui aident à expliquer les différences à travers l'UE.

Le rapport fournit un ensemble riche et unique de références sur les cadres nationaux d'insolvabilité dans 27 pays de l'UE, sur la base de données prêt par prêt. Les indices de référence sont calculés par classe d'actifs pour les taux de recouvrement (brut et net), le délai de recouvrement et le coût judiciaire du recouvrement. La dispersion entre les différentes catégories de prêts et dans l'UE27 est élevée pour la plupart des indices de référence dans la plupart des catégories de prêts. Les prêts garantis, y compris les RRE et CRE (Collateralized loan obligation) , présentent généralement des taux de recouvrement plus élevés tandis que les cartes de crédit de détail affichent généralement les taux de recouvrement les plus bas, mais se caractérisent par les délais de recouvrement les plus courts.

Les prêts aux particuliers, en général (cartes de crédit et autres prêts à la consommation), présentent les niveaux les plus élevés de coût judiciaire de recouvrement par rapport à la taille des créances. Les prêts aux grandes entreprises présentent toujours des taux de recouvrement plus élevés que les prêts aux PME, alors que le délai de reprise a tendance à être similaire pour les deux catégories de prêts. Les prêts aux PME présentent également l'un des coûts judiciaires de recouvrement les plus élevés.

 

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Date de publication: 19 nov. 2020
Auteur: DB
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L’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a publié les résultats de sa Fast Track Peer Review (Peer Review), une procédure rapide par les pairs,  qui a évalué les événements ayant conduit à l'effondrement du groupe allemands Wirecard AG et la réponse prudentielle de BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungaufsicht) et du Financial Reporting Enforcement Panel (FREP).

L'examen par les pairs se concentre ; précise l’ESMA, sur l'application par la BaFin et le FREP des lignes directrices sur l'application des informations financières (GLEFI) et sur les obstacles à l'efficacité du système allemand de surveillance à deux niveaux pour l'information financière dans le contexte spécifique de l'affaire Wirecard.

L'examen par les pairs, basé sur l'évaluation, identifie un certain nombre de lacunes, d'inefficiences et d'obstacles juridiques et procéduraux. Celles-ci concernent les domaines suivants: l'indépendance de la BaFin vis-à-vis des émetteurs et du gouvernement; surveillance du marché par BaFin et FREP; les procédures d'examen du FREP; et l'efficacité du système de surveillance dans le domaine de l'information financière. L'examen par les pairs fournit des recommandations pour remédier à ces lacunes, note l’ESMA.

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Date de publication: 19 nov. 2020
Auteur: DB
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Le formulaire du fonds de solidarité du mois d’octobre sera mis en ligne le 20 novembre pour les entreprises de moins de 50 salariés, sans condition de chiffre d'affaires ni de bénéfice, ayant débuté leur activité avant le 30 septembre 2020, vient d’annoncer le ministère des Finances et de l’Economie.

Pour les pertes de chiffre d’affaires enregistrées au mois d’octobre, différents régimes d’indemnisation sont prévus. Les entreprises doivent déclarer l’ensemble des éléments requis pour chacun des régimes auxquels elles peuvent prétendre et le formulaire déterminer automatiquement l’aide la plus favorable.

Le formulaire sera disponible à compter du 20 novembre dans l’espace particulier sur impots.gouv.fr et la demande doit être déposée au plus tard le 31 décembre 2020, précise le ministère.  Le communiqué de Bercy donne le détail des entreprises éligibles.

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Date de publication: 19 nov. 2020
Auteur: DB
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Le formulaire du fonds de solidarité du mois d’octobre sera mis en ligne le 20 novembre pour les entreprises de moins de 50 salariés, sans condition de chiffre d'affaires ni de bénéfice, ayant débuté leur activité avant le 30 septembre 2020, vient d’annoncer le ministère des Finances et de l’Economie.

Pour les pertes de chiffre d’affaires enregistrées au mois d’octobre, différents régimes d’indemnisation sont prévus. Les entreprises doivent déclarer l’ensemble des éléments requis pour chacun des régimes auxquels elles peuvent prétendre et le formulaire déterminer automatiquement l’aide la plus favorable.

Le formulaire sera disponible à compter du 20 novembre dans l’espace particulier sur impots.gouv.fr et la demande doit être déposée au plus tard le 31 décembre 2020, précise le ministère.  Le communiqué de Bercy donne le détail des entreprises éligibles.

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Date de publication: 17 nov. 2020
Auteur: DB
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L'Autorité bancaire européenne (ABE) vient de publier   la méthodologie finale, des projets de modèles et des modèles de lignes directrices pour le test de résistance à l'échelle de l'UE pour 2021, ainsi que les principales étapes de l'exercice. La méthodologie et les modèles incluent certains changements ciblés par rapport à l'exercice 2020 reporté, tels que la reconnaissance des effets de change pour certains éléments du P&L (Profit and Loss), et le traitement des moratoires et des garanties publiques en relation avec la crise actuelle de Covid-19, souligne l’EBA.

 L'exercice de stress test sera lancé en janvier 2021 avec la publication des scénarios macroéconomiques et des résultats publiés avant le 31 juillet 2021. Comme les précédents, le test de résistance à l'échelle de l'UE pour 2021 est un exercice ascendant avec des contraintes, y compris une hypothèse de bilan statique. L'exercice est avant tout un outil de diagnostic axé sur l'évaluation de l'impact des chocs défavorables sur la solvabilité des banques.

Les banques sont tenues d'estimer l'évolution d'un ensemble commun de risques (risque de crédit, de marché, de contrepartie et opérationnel) dans un scénario défavorable. En outre, les banques sont invitées à projeter l'impact des scénarios sur les principales sources de revenus.

Une version provisoire des modèles de test de résistance est également publiée avec un guide de modèle. La version provisoire des modèles et des modèles d'orientation peut encore faire l'objet d'ajustements techniques mineurs avant sa publication finale, précise l’EBA. Parallèlement à la méthodologie, l'échantillon de banques participant à l'exercice est également publié.

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Date de publication: 17 nov. 2020
Auteur: DB
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L’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF), en utilisant ses nouveaux pouvoirs de convergence, a identifié les coûts et les performances des produits d’investissements pour les particuliers et la qualité des données de marché en tant que priorités de surveillance stratégique de l'UE pour les autorités compétentes (ANC) européennes de surveillance des marchés.

Au titre de ces priorités, les sujets spécifiques sur lesquels les ANC entreprendront des actions de surveillance 2021, coordonnés par l'ESMA, sont:

1. les frais et honoraires facturés par les gestionnaires de fonds; et

2. améliorer la qualité des données de transparence déclarées dans le cadre de MiFIR.

En vertu de son règlement révisé, l'ESMA est désormais chargée d'identifier les priorités de surveillance, de s'attaquer aux principaux risques de marché affectant les États membres. Dans ce contexte, l'ESMA coordonnera une action de contrôle avec les ANC sur des sujets spécifiques, l'objectif étant de fournir une réponse globale à ces risques clés, note l’institution européenne. Les ANC intégreront ces priorités dans leurs programmes de travail de supervision, précise-t-elle.

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Date de publication: 16 nov. 2020
Auteur: DB
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L’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) adapte aux évolutions technologiques les obligations de diligence requises lors de l’enregistrement de relations d’affaires par le biais de canaux numériques. Elle remanie à cette fin sa circulaire sur l’identification par vidéo et en ligne et procède à une audition qui durera jusqu’au 1er février 2021.

La technologie, note l’autorité fédérale, a continué d’évoluer depuis l’entrée en vigueur de la circulaire FINMA 2016/7 «Identification par vidéo et en ligne». La présente révision de cette circulaire tient compte de cette évolution afin de continuer à garantir la capacité d’innovation, la neutralité à l’égard de la technologie et la lutte contre le blanchiment d’argent. La FINMA procède à une audition jusqu’au 1er février 2021.

 Concrètement, les intermédiaires financiers doivent pouvoir poursuivre l’automatisation de leurs processus d’identification en maintenant au moins le même niveau de sécurité que jusqu’ici, tout en améliorant leur déploiement à plus large échelle. Une nouvelle possibilité s’offre désormais à eux pour l’identification en ligne, à savoir la lecture et la vérification de données sur la puce du passeport biométrique. Toutefois, des exigences de sécurité complémentaires telles qu’un transfert bancaire ou, désormais, la lecture de la puce du document biométrique d’identification, restent en principe nécessaires pour que le niveau de sécurité lors de l’acquisition de clients par voie numérique reste inchangé. Ces exigences supplémentaires tiennent notamment compte du fait qu’en raison de l’absence de contact personnel, le seuil d’inhibition pour des tentatives d’abus dans l’environnement numérique peut être plus bas qu’en cas de vérification de l’identité en présence du client.

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Date de publication: 16 nov. 2020
Auteur: DB
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Le règlement européen (UE) 2020/1503 du 7 octobre 2020 relatif aux prestataires européens de services de financement participatif pour les entrepreneurs, accompagné de la directive (UE) 2020/1504 modifiant la directive 2014/65/UE concernant les marchés d'instruments financiers, ont été publiés au Journal officiel de l’Union européenne le 20 octobre 2020, a fait savoir l'Autorité des marchés financiers (AMF).

Le règlement européen crée un statut unique européen de prestataire de services de financement participatif, soumis à l’agrément de l’autorité compétente. Une fois agréé, le prestataire pourra proposer des activités de financement participatif sous forme de souscription de titres (« crowdequity ») et/ou de prêts portant intérêt (« crowdlending »), selon l’étendue de son programme d’activité. L’entrée en application du règlement est fixée au 10 novembre 2021.

A compter de cette date, les plateformes existantes qui souhaiteront continuer à fournir des services de financement participatif auront 12 mois, soit jusqu’au 10 novembre 2022, pour obtenir l’agrément de prestataire européen de services de financement participatif. Cette période de transition pourra être prolongée par la Commission européenne de 12 mois supplémentaires, jusqu’au 10 novembre 2023. A l’expiration de cette période de transition (telle que prolongée, le cas échéant), seuls les prestataires agréés conformément au règlement européen pourront offrir des services de financement participatif en titres ou prêts en Europe. En France, ce régime remplacera les régimes existants des conseillers en investissements participatifs (CIP) et des intermédiaires en financement participatif (IFP).

Ces prestataires seront soumis à diverses obligations organisationnelles, de transparence, de gestion des conflits d’intérêts, de diligence ou encore de gestion des réclamations. En outre, deux nouvelles catégories d’investisseurs sont créées et définies par le règlement : les investisseurs avertis et non-avertis. Les investisseurs non-avertis bénéficient de mesures de protection spécifiques avant de pouvoir investir, parmi lesquelles : un test de connaissances, une simulation de la capacité à supporter des pertes et un avertissement spécifique pour tout investissement dépassant un certain montant. De plus, un délai de réflexion précontractuel de 4 jours permet aux investisseurs non-avertis de renoncer à investir.

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Date de publication: 13 nov. 2020
Auteur: DB
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France Invest (Association des Investisseurs pour la Croissance) et Grant Thornton a présenté  la 33ème édition du rapport d’activité des acteurs du capital-investissement français au 1er semestre 2020. Avec 91% de répondants sur les 285 membres de France Invest interrogés1 , cette étude est la référence pour suivre sur une longue période les évolutions du capital-investissement français, acteur de la croissance des startup, des PME et des ETI

Au 1er semestre 2020, la levée de capitaux :

- s’élève à 7,4 Mds€. Elle se maintient à un niveau élevé et affiche un léger repli de 7% comparé aux 8 Mds€ levés au S1 2019 ;

- se concentre sur des fonds de taille inférieure à 1 Md€ (76% des capitaux levés au S1 2020 vs. 53% au S1 2019) qui se dotent de moyens pour accompagner des PME et des ETI dans les années à venir ;

 - augmente très fortement auprès des compagnies d’assurance (progression de +43% vs. S1 2019), des personnes physiques et family offices (+27%) et des banques (+95%), qui représentent à eux tous 56% de la collecte ;

- provient, pour une part stable et élevée, à 43% d’investisseurs internationaux, vs. 41% en moyenne annuelle sur les 10 dernières années (2010 à 2019).

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Date de publication: 12 nov. 2020
Auteur: DB
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L'Autorité bancaire européenne (EBA) vient de faire savoir que son 7e exercice annuel de transparence à l'échelle de l'UE, sera rendu publique le 11 décembre. Ce rapport  doit fournir aux acteurs du marché des informations à jour sur les conditions financières des banques de l'UE à partir de juin 2020, évaluant ainsi l'impact préliminaire de la crise de la COVID-19  sur le secteur.  L'ABE prévoit donc, début décembre, de publier les résultats de cet exercice ainsi que le rapport d'évaluation des risques.

Cet exercice complètera les informations fournies dans le cadre de l'exercice de transparence du printemps à l'échelle de l'UE du 8 juin 2020, en divulguant des données avec une date de référence en mars et juin 2020, éclairant ainsi l'impact préliminaire de la crise actuelle. L'EBA publiera environ un million de points de données, en moyenne plus de 7 000 points de données pour environ 130 banques participantes de 27 pays, dont le Royaume-Uni.

Les données couvriront les fonds propres des banques, les actifs financiers, les passifs financiers, les montants d’exposition au risque, les expositions souveraines et la qualité des actifs. L'exercice comprendra également des données sur les prêts et avances soumis à des moratoires législatifs et non législatifs, conformément aux lignes directrices de l'EBA sur la déclaration et la divulgation des mesures Covid-19.

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Date de publication: 12 nov. 2020
Auteur: DB
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L’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) entend  fournir un aperçu des risques les plus importants à l’heure actuelle, de son point de vue, pour les assujettis et décrire les priorités qui en découlent pour son activité de surveillance. Durant cette année marquée par le coronavirus, la FINMA a identifié sept risques principaux. Nouveauté dans la liste de la FINMA : le risque de défauts de paiement ou de corrections sur les prêts aux entreprises et emprunts d’entreprises à l’étranger.

Il est clair que l’année 2020 fut avant tout marquée par la pandémie de COVID-19. Ainsi, les turbulences récurrentes observées sur le marché à cause de la COVID-19 et le recul de liquidité qui en découle représentent un risque significatif à court terme pour les établissements financiers, souligne l’autorité helvétique.  En outre, la pandémie a parfois aggravé des risques existants. En 2020, la FINMA a identifié sept risques principaux, soit un de plus qu’en 2019.

 Le risque de défauts de paiement ou de corrections sur les prêts aux entreprises et emprunts d’entreprises à l’étranger vient ainsi rejoindre la liste des principaux risques identifiés par la FINMA. De tels défauts de paiement sont devenus plus vraisemblables, car les mesures de politique sanitaire entraînent des baisses parfois massives du chiffre d’affaires et des bénéfices de nombreuses entreprises, une récession mondiale menaçant. Les thèmes considérés comme risques principaux en 2019 restent, du point de vue de la FINMA, centraux pour les assujettis et la place financière suisse : •                faiblesse persistante des taux d’intérêt (en hausse) ;

•             correction sur les marchés immobilier et hypothécaire (en hausse) ;

•             abandon non ordonné des taux de référence LIBOR (en baisse) ;

•             cyberattaques (en hausse) ;

•             blanchiment d’argent (stable) ;

•             accès difficile aux marchés étrangers (stable).

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Date de publication: 10 nov. 2020
Auteur: DB
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L'Autorité bancaire européenne (EBA) rappelle aux établissements financiers concernés par la fin de la période de transition du Brexit de finaliser l'exécution complète de leurs plans d'urgence conformément aux conditions convenues avec les autorités compétentes concernées avant la fin de la période de transition, le 31 décembre 2020. L'EBA rappelle également aux institutions de garantir une communication adéquate concernant leurs préparatifs et d'éventuelles modifications à tout client de l'UE concerné.

 -La période de transition convenue entre l'UE et le Royaume-Uni à la suite du retrait du Royaume-Uni de l'UE le 1er février 2020 prendra fin le 31 décembre 2020, ce qui signifie que le droit de l'UE cessera de s'appliquer au Royaume-Uni à partir du 1er janvier 2021. À partir de cette date, fourniture de services financiers des institutions agréées du Royaume-Uni aux clients de l'UE sur une base transfrontalière (passeport) ne sera plus possible.

-Les institutions financières britanniques qui offrent des services aux clients de l'UE devraient :

•             s'assurer qu'elles ont obtenu les autorisations nécessaires des autorités compétentes de l'UE et se sont effectivement établies avant la fin de la période de transition,

•             et de fournir des informations adéquates à leurs clients de l'UE concernant la disponibilité de services après la fin de la période de transition.

-Les certificats eIDAS ((Electronic identification, authentication, and trust services) délivrés aux prestataires de services d'information sur les comptes et aux prestataires de services d'initiation de paiement basés au Royaume-Uni devraient être révoqués et ne plus être pris en charge.

-Les prestataires de services de paiement devraient inclure des détails supplémentaires concernant le payeur et le bénéficiaire pour le transfert de fonds entre l'UE et le Royaume-Uni.

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Date de publication: 9 nov. 2020
Auteur: DB
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Le rapport de la Security and Exchange Commission (SEC) explique comment la Division a pris des mesures positives pour prévenir les fraudes potentielles liées à la pandémie COVID-19 et intenter des actions contre les malfaiteurs qui ont tenté de tirer parti de celle-ci, tout en continuant à se concentrer sur la multitude des cas qui ne sont pas  liés au COVID survenant dans le cours normal. Le rapport décrit également les changements stratégiques que la Division a mis en œuvre pour améliorer ses opérations dans plusieurs domaines clés, notamment en mettant en œuvre un certain nombre de gains d'efficacité dans le programme de dénonciation et en accélérant le rythme des enquêtes.

De plus, comme les années précédentes, le rapport souligne l'engagement de la Division à l'égard des principes fondamentaux tels que la protection des investisseurs de détail, l'accent mis sur la responsabilité individuelle et l'imposition de recours qui contribuent le plus efficacement aux objectifs d'application. Au cours de l'exercice 2020, la SEC a introduit un mélange diversifié de 715 mesures d'exécution, dont 405 actions autonomes. Ces mesures ont permis de résoudre un large éventail de problèmes importants, y compris la divulgation des émetteurs et les violations comptables; corruption étrangère; les questions de conseil en investissement; offres de titres; manipulation du marché; délit d'initié; et l'inconduite des courtiers.

Grâce à ces actions, la SEC a obtenu des jugements et des ordonnances totalisant environ 4,68 milliards de dollars en restitution et pénalités - un montant record pour la Commission - et a retourné plus de 600 millions de dollars aux investisseurs lésés. De manière significative, grâce aux efforts de la Division, la SEC a octroyé un montant record de 175 millions de dollars à 39 dénonciateurs au cours de l'exercice 2020, à la fois le montant le plus élevé et le plus grand nombre de personnes attribuées au cours de n'importe quel exercice.

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Date de publication: 9 nov. 2020
Auteur: DB
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Les financements climatiques fournis et mobilisés par les pays développés en faveur des pays en développement ont augmenté de 11 % entre 2017 et 2018, passant de 71.2 milliards USD à 78.9 milliards USD. Comme le montrent les nouveaux chiffres publiés par l’OCDE, cette augmentation est due à la hausse des financements climatiques publics, alors que ceux de sources privées sont restés stables. Le rapport intitulé Financement climatique fourni et mobilisé par les pays développés en 2013-2018 constitue la troisième évaluation, par l’OCDE, des progrès accomplis vers la réalisation de l’objectif qui vise à mobiliser 100 milliards USD de financements par an pour aider les pays en développement à lutter contre le changement climatique et à s’adapter à ses effets.

L’édition 2020 approfondit l’analyse des chiffres agrégés en fournissant davantage d’indications sur les caractéristiques et les destinataires des financements climatiques durant la période étudiée. l’OCDE évalue que les financements climatiques publics des pays développés ont atteint 62.2 milliards USD en 2018 : 32.7 milliards USD sont des financements bilatéraux (en hausse de 21 % par rapport à 2017), et 29.6 milliards USD, des financements multilatéraux attribués aux pays développés (plus 8 % comparé à 2017). Le montant des financements climatiques de sources privées est resté quasiment inchangé en 2018, s’établissant à 14.6 milliards USD contre 14.5 milliards USD l’année d’avant. Avec 2.1 milliards USD, les crédits à l’exportation liés au climat représentent moins de 3% du total. « Le financement au service de l’action climatique dans les pays en développement continue d’augmenter, mais en 2018, il était encore inférieur de 20 milliards USD à l’objectif de mobiliser 100 milliards USD par an d’ici à 2020.

D’après les premières données pour 2019 concernant l’Union européenne et ses membres, qui constituent collectivement le plus important bailleur, le financement climatique bilatéral de sources publiques pourrait avoir continué de progresser l’an dernier », a déclaré le Secrétaire général de l’OCDE, Angel Gurría».

 Le rapport de l’OCDE montre qu’en 2018, les financements climatiques ont été destinés pour 70 % à l’atténuation et pour 21 % à l’adaptation, le reste revenant à des activités transversales. Plus de la moitié des financements climatiques ont ciblé les infrastructures économiques (principalement l’énergie et des transports), et la part restante a bénéficié en majeure partie à l’agriculture et aux infrastructures sociales (en particulier l’eau et l’assainissement).

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Date de publication: 6 nov. 2020
Auteur: DB
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L’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA), a publié son document de consultation contenant le projet d'avis de l'ESMA à la Commission européenne sur l'article 8 du règlement sur la taxonomie (Taxonomy Regulation).  Ce document spécifie le contenu, la méthodologie et présentation des indicateurs clés de performance (Key performance indicators- KPI) que les entreprises non financières et les gestionnaires d'actifs sont tenus de divulguer.

Les propositions de l'ESMA visent à garantir une application cohérente des obligations de divulgation requis en vertu du règlement sur la taxonomie par les entreprises non financières et les gestionnaires d'actifs qui relèvent du champ d’application de la directive sur l’information non financière (Non-Financial Reporting Directive).

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Date de publication: 6 nov. 2020
Auteur: DB
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L'Autorité bancaire européenne (EBA) a publié  une version révisée du projet de normes techniques de réglementation (Regulatory technical standards- RTS) pour spécifier comment identifier les indicateurs d'importance systémique mondiale et des lignes directrices révisées sur leur divulgation.

La nécessité de cette révision, commente l'EBA,  a été motivée par le nouveau  cadre  introduit par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire (Basel Committee on Banking Supervision -CBCB) en juillet 2018 pour identifier les banques d'importance systémique mondiale (Global systemically important banks -G-SIB) ainsi que par les nouvelles exigences énoncées dans la cinquième exigence de fonds propres, la Directive (Capital Requirements Directive CRD- V), qui reconnaît l'importance des activités transfrontalières dans l'espace de l'Union bancaire européenne.

La liste des G-SIB de l'UE identifiés par le CBCB et celle des institutions d'importance systémique mondiale (Global systemically important institutions- G-SII) identifiées par les autorités des États membres est restée identique. L’un des principaux changements découlant de l’approche révisée du CBCB est l’introduction d’un nouvel indicateur du volume des échanges, qui s’ajoute aux 12 indicateurs existants utilisés pour mesurer l’importance systémique. En outre, les normes révisées incluent les activités d'assurance dans l'approche de mesure fondée sur des indicateurs.

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Date de publication: 5 nov. 2020
Auteur: DB
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Nous croyons à l'ouverture des marchés et à la concurrence mondiale entre les plates-formes de négociation pour promouvoir une négociation efficace des instruments financiers. Nous croyons en la liberté des entreprises de choisir où lever des capitaux et négocier leurs titres, quelle que soit la devise de leurs titres, a déclaré la Financial Conduct Authority (FCA).

L'équivalence mutuelle entre le Royaume-Uni et l'UE devrait être facile à convenir et reste le meilleur moyen de traiter l’obligation de négociation d’actions (Stock Trading obligation-STO)) qui se chevauchent, affirme la FCA.

Comme indiqué dans nos déclarations précédentes, poursuit-elle, nous considérons que l'ISIN (International securities identifying number) ou la devise qu'une action porte et se négocie ne détermine pas et ne doit pas déterminer la portée de la STO. Toute restriction à la négociation d'actions basée sur la devise ne reflète pas la nature multidevise des marchés financiers mondiaux et limite la capacité des entreprises à déterminer la meilleure façon d'utiliser les marchés financiers mondiaux pour soutenir l'activité économique. Cela perturbera les investisseurs, les émetteurs et les autres acteurs du marché, entraînant une fragmentation des marchés et des liquidités dans l'UE et au Royaume-Uni, estime ainsi la FCA.

Nous utiliserons le pouvoir de transition temporaire (Temporary Transitional Power-TTP) pour permettre aux entreprises de continuer à négocier toutes les actions sur les plates-formes de négociation de l'UE et les internalisateurs systématiques (systematic internalisers-SI) là où elles choisissent de le faire, et lorsque le statut réglementaire de ces plates-formes et des internalisateurs systématiques le permet. Avant la fin de la période de transition, nous publierons une directive transitoire pour y donner effet. Cependant, nous suivrons de près l'évolution du marché et nous nous tiendrons prêts à revoir notre utilisation du TTP si les conditions changent, et nous restons ouverts au dialogue avec l'ESMA, déclare la FCA.

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Date de publication: 5 nov. 2020
Auteur: DB
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L’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) a autorisé un cinquième organisme de surveillance et octroie un agrément à un troisième organe d’enregistrement. Aucune autre demande n’a été déposée, fait savoir l’autorité fédérale. La phase de mise en place des conditions institutionnelles pour l’application des lois sur les établissements financiers (LEFin) et sur les services financiers (LSFin) est donc terminée dans le délai prévu, constate la FINMA.

Cette dernière a donc accordé,  fin octobre 2020, une autorisation en tant qu’organisme de surveillance (OS) à Société anonyme suisse de surveillance AOOS, qui devient ainsi le cinquième organisme de ce genre à ce jour. AOOS reçoit en même temps une reconnaissance en tant qu’organisme d’autorégulation (OAR) selon la loi sur le blanchiment d'argent sale.

appelons qu’en octobre dernier la FINMA avait autorisé PolyReg Services GmbH, sise à Zurich, à exercer une activité d’organe d’enregistrement pour les conseillers à la clientèle. PolyReg Services GmbH est le troisième organe d’enregistrement selon la LSFin. Toutes les conditions institutionnelles sont réunies pour la mise en œuvre de la LEFin et de la LSFi, a conclu la FINMA.

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