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Actualité

Nous sélectionnons chaque jour les news que nous estimons importantes pour pouvoir suivre les points suivants :

Date de publication: 13 nov. 2019
Auteur: DB
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Le Collège de l'autorité des marchés financiers (AMF), selon la presse,  a requis  une amende de 25 millions d'euros contre la banque américaine Morgan Stanley, accusée de manipulation de cours sur la dette française en 2015. L’autorité de surveillance  reproche au bureau de trading de Morgan Stanley à Londres d'avoir acheté en juin 2015 - en pleine crise de la dette grecque - des contrats à terme sur la dette française (OAT), ainsi que deux contrats à terme sur la dette allemande, afin de faire artificiellement grimper le cours de l'obligation française pour la vendre ensuite à meilleur coût.

Si l'amende requise par l’AMF  est confirmée, elle représentera un  record puisque celle de 35 millions infligée il y a deux ans à Natixis AM pour des prélèvements indus sur certains de ses fonds, qui constituait le montant le plus élevé jamais prononcé par l'AMF, a été ramenée récemment  à 20 millions par le Conseil d'Etat.

En ce qui concerne Morgan Stanley, L'AMF considère en effet que la banque américaine  a "trompé le marché en toute conscience, ceci en passant des ordres volumineux et agressifs à l'achat" sur les trois contrats à terme, "tout en sachant qu'elle ferait ainsi monter le cours des OAT et des OLO (la dette belge) et tout en sachant dès le départ qu'elle allait juste après liquider instantanément sa position en OAT et en OLO", a indiqué la représentante du collègue de l'AMF lors d'une séance de la Commission des sanctions de l'institution.

Morgan Stanley, de son côté, s’est dite « consternée des allégations et du montant de la sanction requis par le collège de l’AMF ».

Date de publication: 13 nov. 2019
Auteur: DB
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La Securities and Exchange Commission (SEC)  a annoncé qu'elle avait voté en faveur de modifications visant à moderniser les règles  de la loi sur les conseillers en investissement (Investment  Advisor Act), en ce qui concerne les annonces  publicitaires des conseillers en investissement et les paiements aux avocats.

Les modifications proposées visent à mettre à jour ces règles afin de refléter les changements technologiques, les attentes des investisseurs en quête de services de conseil et l'évolution des pratiques de l'industrie.

«Les règles en matière de publicité et de sollicitation offrent des protections importantes lorsque les conseillers cherchent à attirer des clients et des investisseurs, mais aucune règle n'a changé de manière significative depuis son adoption il y a plusieurs décennies», a  ainsi déclaré la SEC. "Les réformes que nous avons proposées  sont conçues pour faire face aux évolutions du marché et pour améliorer la qualité des informations mises à la disposition des investisseurs, leur permettant ainsi de faire des choix plus éclairés."

Les modifications proposées à la règle sur la publicité remplaceraient les limitations largement définies de la règle actuelle par des dispositions fondées sur des principes. L’approche proposée permettrait également l’utilisation de témoignages, endossements et notations par des tiers, sous certaines conditions, et inclurait des exigences personnalisées pour la présentation des résultats de performance en fonction du public visé par la publicité.

Les modifications proposées à la règlementation  des avocats  élargiraient la règle actuelle pour couvrir les accords  faisant appel à toutes les formes de compensation, plutôt qu’à des paiement en espèces, sous réserve d’un nouveau seuil de minimis. Ils mettraient également à jour d'autres aspects de la règle, tels que le fait de savoir  qui n’est pas qualifié pour être avocat en vertu de la règle.

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Date de publication: 12 nov. 2019
Auteur: DB
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L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA ) vient de publier  trois séries de conseils techniques à l’adresse  la Commission européenne concernant les contreparties centrales de pays tiers (CT-CCP) dans le cadre du règlement  européen révisé sur le fonctionnement des marchés (EMIR  2.2). Les trois séries concernent :

- comment spécifier les critères permettant de déterminer si une contrepartie centrale (TC-CCP) revêt une importance systémique pour la stabilité financière de l'UE ou d'un État membre (hiérarchisation);

-comment évaluer une conformité comparable;

-et les frais à facturer aux CT-CCP.

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Date de publication: 12 nov. 2019
Auteur: DB
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L’Autorité des marchés financiers (AMF)  a fait savoir qu’elle  observé depuis l’annonce de la privatisation de la Française des Jeux un vif intérêt de la part des épargnants pour cette opération. Simultanément, le régulateur a constaté l’apparition de plusieurs sites internet frauduleux offrant à des épargnants la possibilité d’acquérir des actions de la Française des Jeux sans y être autorisés. Le nom de la Française des Jeux est susceptible d’être utilisé ici de manière abusive.

Régulièrement confronté à des situations dans lesquelles les sommes confiées par les particuliers à de faux intermédiaires, disparaissent purement et simplement, sans possibilité de les recouvrer, le régulateur en appelle à la vigilance et au discernement des investisseurs à l’égard de ces plateformes. L’AMF  rappelle que le conseil en investissement et la souscription d’actions pour le compte de clients sont des activités réglementées.

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Date de publication: 8 nov. 2019
Auteur: DB
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 L’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers  (FINMA) a   publie un complément à son guide pratique sur les ICO, consacré au traitement des «stablecoins » dans le droit suisse de la surveillance.

La FINMA, précise qu’elle doit examiner depuis 2018 un nombre croissant de projets de «stablecoins». Elle confirme dans ce contexte avoir reçu une demande émanant de la Libra Association, sise à Genève, en vue d’une évaluation du projet Libra à l'aune du droit de la surveillance. La FINMA fournit ainsi de premières indications concernant l’évaluation de ce projet selon le droit suisse en vigueur.

La FINMA constate depuis la mi-2018, en lien avec des projets fondés sur la technologie de la blockchain, une augmentation du nombre de projets visant à créer des jetons dits « stablecoins », ou crypto-monnaires stables. Ces projets ont le plus souvent pour but de limiter la volatilité habituelle des prix des jetons de paiement (tels que le bitcoin) en couvrant le jeton par des actifs (par ex. devises fiat, matières premières, immeubles ou valeurs mobilières).

Dans son complément à son guide pratique sur les initial coin offerings (ICO), la FINMA fournit quelques indications sur la manière dont elle évalue ces « stablecoins » du point de vue du droit de la surveillance helvétique dans sa pratique de surveillance.

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Date de publication: 7 nov. 2019
Auteur: DB
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L'Autorité bancaire européenne (EBA)  vient de publier la méthodologie finale et les projets de modèle pour les tests de résistance à l'échelle européenne à l'horizon 2020, ainsi que les principales étapes de l'exercice.  La méthodologie et les modèles couvrent tous les domaines de risque pertinents et intègrent les commentaires reçus lors de la discussion avec l'industrie à l'été 2019. L'exercice de simulation de crise sera officiellement lancé en janvier 2020 et les résultats publiés au plus tard le 31 juillet 2020.

Le conseil de surveillance de l'Autorité bancaire européenne  a approuvé la publication du paquet de tests de résistance à l'échelle européenne pour 2020, qui comprend la méthodologie, les modèles et les orientations pour les modèles. Semblable à l'exercice 2018, le test de résistance à l'échelle européenne pour 2020 est un exercice de type bottom-up,  avec  de types de contraintes

 L'exercice est principalement axé sur l'évaluation de l'impact des facteurs de risque sur la solvabilité des banques. Les banques sont tenues de mettre en évidence un ensemble commun de risques (risque de crédit - y compris titrisations - risque de marché et de crédit de contrepartie, et risque opérationnel - y compris le risque de conduite). En outre, les banques sont invitées à projeter l’impact des scénarios sur le revenu net d’intérêts et à insister sur les éléments de résultat et de capital non couverts par d’autres types de risques.

Une version préliminaire des modèles de test de résistance est également publiée, ainsi qu'un guide de modèle contenant des instructions pour les renseigner. La version préliminaire des modèles peut encore faire l'objet d'ajustements techniques mineurs avant sa publication finale.

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Date de publication: 7 nov. 2019
Auteur: DB
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La FINRA (Financial Industry Regulatory Authoriry)  a annoncé  que les sociétés Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated (Merrill Lynch), Raymond James & Associates, Inc. (RJA) et Raymond James Financial Services, Inc. (RJFS) ont convenu de verser un montant total d'environ 12 millions de dollars en restitution aux clients qui ont engagé des frais excédentaires sur leurs investissements dans des  plans d'épargne 529, en raison du fait que ces sociétés n'ont pas supervisé raisonnablement les  recommandations sur cette catégorie d'investissements en actions.

Merrill Lynch a accepté de verser une restitution d’au moins 4 millions de dollars liée à la vente d’actions de catégorie C  pour des comptes de plan d’épargne  529 auprès de jeunes bénéficiaires. RJA a accepté de verser plus de 3,8 millions de dollars en restitution et RJFS a accepté de verser 4,2 millions de dollars en restitution. Ces affaires étaient antérieures à l’annonce en janvier de l’initiative en faveur de la catégorie d’actions de régime 529 de la FINRA, qui encourageait les sociétés membres à signaler elles-mêmes les infractions potentielles concernant les  plan d’épargne 529 .

Les catégories  529 sont des titres municipaux avantageux sur le plan fiscal, conçus pour encourager l’épargne aux dépenses futures d’éducation d’un bénéficiaire désigné.  Ces plans  529 sont parrainés par des états, des agences d’état ou des établissements d’enseignement. Les États offrent ces  plans d’épargne,  soit directement,  soit par l’intermédiaire de courtiers désignés, soit  par les deux. Étant donné que les  plans 529  sont des titres municipaux, la vente de ces  plans est régie par les règles du Conseil de réglementation des valeurs municipales.

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Date de publication: 6 nov. 2019
Auteur: DB
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L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a publié  de nouvelles précisions techniques  concernant la déclaration d'opérations de financement par  titres ( Securities Financing Transactions SFT), conformément au règlement SFT (SFTR). La  nouvelle publication  comprend les règles de validation applicables aux reporting SFTR ainsi que celles que les schémas XML impliquent. Ces derniers constituent un langage de description de format de document XML permettant de définir la structure et le type de contenu d'un document XML. Cette définition permet notamment de vérifier la validité de ce document. Les précisons techniques de l’ESMA concernent , notamment: -

-L’échange de données entre contreparties et Référenciel  central  (Trade depository-TR)

 -L’  échange de données intra-TR;

-L’échange  entre TR et l’autorité d’échange de données

 En vertu de la SFTR, les deux parties à une SFT doivent signaler les SFT nouvelles, modifiées ou résiliées à un référentiel central enregistré ou reconnu, y compris la composition de la garantie, précise l’ESMA

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Date de publication: 6 nov. 2019
Auteur: DB
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La Securities and Exchange Commission  (SEC) a déposé  une plainte modifiée contre le portail d'enchères en ligne Collectors Café et son directeur général , afin de compléter  les allégations selon lesquelles ils auraient illégalement cherché à interdire à leurs investisseurs de signaler des inconduites à la SEC et à d'autres agences gouvernementales

La SEC avait précédemment inculpé Collectors Café et le directeur général pour une offre frauduleuse de titres d'une valeur de 23 millions de dollars fondée sur de fausses déclarations à des investisseurs et avait allégué que le DG avait détourné plus de 6 millions de dollars de produits d'investisseurs. La plainte modifiée de la SEC allègue que Collectors Café et le DG ont tenté de , supprimer  les allégations d'actes répréhensibles des investisseurs en conditionnant la restitution de l'argent des investisseurs à la signature d'accords les interdisant de signaler toute violation potentielle du droit des valeurs mobilières à la justice, y compris la SEC.

Selon la plainte, ces accords violent les règles de protection des lanceurs d'alerte de la SEC. La plainte allègue que les accusés sont allés jusqu'à poursuivre en justice deux investisseurs qui, à leur avis, auraient enfreint l'un des accords illégaux. À la suite du dépôt de l'action de la SEC en mai 2019, les défendeurs auraient continué à donner de fausses informations aux investisseurs sur les activités de Collectors Café et sur les raisons pour lesquelles  le DG  avait prélevé de l'argent sur ses dépenses personnelles, notamment en continuant de dire aux investisseurs qu'il avait prêté à  Collectors Café. des millions de dollars à la fin des années 2000, alors qu’en réalité, il n’avait jamais prêté à la société les sommes qu’il réclamait.

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Date de publication: 5 nov. 2019
Auteur: DB
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Dans une décision du 28 octobre 2019, la Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers (AMF) , a infligé une sanction de 25 000 euros à la société Financière Henry IV Société Nouvelle, conseiller en investissements financiers, pour ne pas avoir procédé aux vérifications nécessaires préalablement à la commercialisation d’un fonds d’investissement alternatif (FIA) luxembourgeois non autorisé en France. Elle a aussi prononcé à l’encontre de son dirigeant un avertissement et lui a infligé une sanction de 75 000 euros.

 Entre le 29 août 2014 et le 26 décembre 2016, la société Financière Henry IV Société Nouvelle a fait souscrire à plusieurs de ses clients, pour un montant de près de 8 millions d’euros, des actions d’un FIA de droit luxembourgeois, qui n’était pas autorisé à la commercialisation en France. La commercialisation en France d’un FIA établi dans un Etat membre de l’Union européenne doit faire l’objet d’une notification à l’AMF, ce qui n’était pas le cas du fonds en question, note l’autorité de surveillance.

 Pour la Commission des sanctions, le fait pour un conseiller en investissements financiers de recommander un investissement dans des instruments financiers sans s’être assuré au préalable que leur commercialisation était autorisée en France constitue un comportement nécessairement contraire à l’intérêt de ses clients, qui doivent bénéficier de conseils professionnels s’inscrivant dans le respect de la réglementation applicable.

Ce manquement est en outre aggravé par le fait que cette société a fait souscrire ce produit à plusieurs de ses clients postérieurement à la publication d’un communiqué de presse de l’AMF de 2016, qui rappelait que ce FIA ne pouvait pas être commercialisé en France. La Commission a retenu que les manquements relevés à l’encontre de la société étaient imputables à son gérant. Cette décision peut faire l’objet d’un recours, rappelle l’AMF.

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Date de publication: 4 nov. 2019
Auteur: DB
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La Securities and Exchange Commission (SEC)  a condamné  XBT Corp. SARL, un courtier en valeurs mobilières basé en Suisse,  du groupe  First Global Credit, pour avoir proposé et vendu des swaps sur titres non enregistrés à des investisseurs américains utilisant des bitcoins et pour avoir omis d’enregistrer ces transactions sur un marché national.

Selon l’ordonnance de la SEC, First Global Credit a eu recours à diverses méthodes de marketing pour cibler et solliciter des particuliers américains afin de déposer et d’utiliser des bitcoins pour acheter et vendre divers produits de placement. Bien que First Global Credit ait utilisé une terminologie différente pour décrire les investissements proposés, y compris les «bitcoin Asset Linked Notes», les investisseurs ont pu participer aux mouvements de prix des titres, y compris ceux cotés sur des bourses de valeurs américaines, sans les détenir. Ces types d’instruments sont considérés comme des swaps sur titres en vertu des lois fédérales américaines sur les valeurs mobilières. First Global Credit a proposé ces swaps aux investisseurs américains sans se conformer aux exigences d’enregistrement et de change régissant les swaps sur titres, qui ont été promulguées dans le cadre de la loi Dodd-Frank,  précise l’autorité de contrôle

"Les lois fédérales américaines sur les valeurs mobilières imposent des obligations spécifiques en matière d’offre et de vente de swaps sur titres aux investisseurs individuels", a déclaré  la SEC. Ces obligations ne peuvent être évitées simplement en décrivant la transaction d'échange sous un nom différent ou en la finançant avec des monnaies numériques." Selon l'ordonnance de la SEC, First Global Credit n'a pas enregistré ces transactions de swaps sur titres et a effectué des transactions avec des investisseurs qui ne respectaient pas les seuils d'investissement discrétionnaire requis par la législation fédérale sur les valeurs mobilières. Elle constate également que First Global Credit n'a pas réussi à effectuer ses swaps basés sur des valeurs mobilières sur un marché national enregistré ni à s'inscrire correctement en tant que courtier de swaps basé sur des titres.

 Sans admettre ni nier les conclusions de l'ordonnance de la SEC, First Global Credit a consenti à l’ordonnance de cesser  ses pratiques  a accepté de verser un dédommagement  de 31 687 dollars et une amende de 100 000 dollars. L’ordonnance de la SEC prend note des mesures correctives prises par First Global Credit, notamment le remboursement des pertes d’exploitation subies par les investisseurs américains. Parallèlement, la CFTC (Commodity Futures Trading Commission) a annoncé un règlement avec First Global Credit découlant d'un comportement similaire.

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Date de publication: 31 oct. 2019
Auteur: DB
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Dans son rapport annuel sur l'activité prospectus, qu’elle vient de publier l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) indique qu'en 2018, le nombre d'approbations de prospectus dans l'Espace économique européen (EEE)  a diminué de près de 5% par rapport à 2017 (passant de 3 567 à 3 390). Cette baisse des approbations de prospectus suit une tendance observée depuis une décennie depuis le début de la crise financière, note l’ESMA.

Comme en 2017, environ 40% (1 357 sur 3 390) des prospectus approuvés en 2018 se présentaient sous forme de prospectus de base et 91% étaient des documents uniques par opposition à des prospectus tripartites. Près de 74% (2 505) des prospectus approuvés en 2018 concernaient des titres autres que de capital, le type de titre le plus courant étant les titres de créance d'une valeur nominale d'au moins 100 000 €.

 Le nombre de prospectus EEE passés dans un ou plusieurs pays hôtes a diminué d'environ 5% entre 2017 et 2018 (de 860 à 817). Comme en 2017, l'Allemagne et le Luxembourg représentaient la majorité des prospectus passés dans d'autres pays de l'EEE en 2018.

L'objectif de la mise à disposition des données de prospectus est de fournir des informations sur les tendances dans le domaine du prospectus en termes de statistiques d'approbation générales et d'activité de passeport; ainsi que les tendances concernant la structure des prospectus approuvés et les types de titres qu’ils couvrent, expliquent L’ESMA. Cette dernière  publie des rapports sur l’activité des prospectus depuis 2007 et les rapports de données publiés entre 2011 et 2017 sont disponibles sur le site web de l’institution européenne.

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Date de publication: 31 oct. 2019
Auteur: DB
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Le comité d’évaluation piloté par France Stratégie sous la présidence de Fabrice Lenglart  vient de publier un rapport qui est une première exploration des effets des réformes de la fiscalité du capital. France Stratégie publie en outre, dans une Note d’Analyse, une exploitation inédite de données fiscales sur l’impôt sur la fortune, l’impôt sur le revenu et l’impôt sur la fortune immobilière, qui a alimenté ce rapport.

 Le comité d’évaluation des réformes de la fiscalité du capital a été installé en décembre 2018, c’est-à-dire un an après le lancement de la profonde rénovation de la fiscalité du capital portée par le gouvernement et votée par le législateur.

 La réforme a instauré un prélèvement forfaitaire unique (PFU) sur les revenus de l’épargne et remplacé l’impôt de solidarité sur la fortune (ISF) par un impôt recentré sur la fortune immobilière (IFI). En outre, la baisse de l’impôt sur les sociétés (IS), conçue comme complémentaire de ces transformations, a été programmée sur l’ensemble du quinquennat.

La loi prévoit que la réforme fasse l’objet d’une évaluation approfondie, permettant d’apprécier son efficacité au regard des objectifs poursuivis. Les travaux du comité ont visé, pour ce premier rapport, à rappeler le contexte qui précédait ces réformes, à recenser les apports de la littérature économique, à rassembler les études d’impact ex ante aux réformes, et à présenter les premiers éléments chiffrés ex-post.

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Date de publication: 30 oct. 2019
Auteur: DB
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L'Autorité bancaire européenne (EBA) a publié son programme de travail annuel détaillé pour 2020, décrivant les activités et tâches spécifiques de l'Autorité pour l'année à venir et mettant en évidence les principaux domaines de travail stratégiques pour 2020.

En 2020, l'ABE se concentrera sur six domaines stratégiques:

- Soutenir le développement du paquet de réduction des risques et la mise en œuvre des normes mondiales dans l'UE.

- Fournir des méthodologies et des outils efficaces pour la convergence des tâches de supervision et les tests de résistance.

 -Evoluer vers un pôle de données européen intégré et un cadre de reporting simplifié.

 -Faire de la LBC une véritable priorité pour l'UE.

- Contribuer au développement rationnel de l'innovation financière et de la durabilité.

-Promouvoir un cadre opérationnel pour la résolution.

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Date de publication: 30 oct. 2019
Auteur: DB
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Le secteur bancaire  de Hong Kong a mis  en place un mécanisme de coordination pour soutenir les petites et moyennes entreprises (PME) La première réunion du mécanisme de coordination des prêts aux PME du secteur bancaire mis en place par l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) s'est tenue récemment.

 Des représentants de l'Association des banques de Hong Kong (HKAB), de neuf grandes banques et de la Société de prêt hypothécaire de Hong Kong (HKMC) ont assisté à la réunion. Lors de cette  réunion, la HKMA a réaffirmé que les PME sont un pilier majeur de l'économie de Hong Kong et a annoncé les principes de leur soutien par les banques.

Les banques devraient fournir un soutien financier aux PME dans la mesure où leurs politiques de crédit et leurs principes de gestion des risques le permettent. Les banques participant à la réunion ont reconnu que, compte tenu de la situation économique actuelle, certaines PME pourraient faire face à des difficultés financières. Les banques suivront les directives énoncées dans «L’approche de Hong Kong concernant les difficultés des entreprises» et feront preuve de sympathie à l’égard des PME qui rencontrent des difficultés financières, déclare la HKMA. Les banques amélioreront la communication avec ces clients et ne retireront pas leurs lignes de crédit à la hâte ni ne prendront d’autres mesures de crédit susceptibles de nuire à leurs activités commerciales, déclare ainsi  la HKMA.

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Date de publication: 29 oct. 2019
Auteur: DB
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L’Autorité des Marchés Financiers (AMF) vient de  mettre à jour sa doctrine sur la fourniture de services d’investissement. L’ àbjectif, précise le régulateur, est d’actualiser les références présentes dans les documents de doctrine et procéder aux ajustements qui découlent de l’évolution des textes législatifs et réglementaires à la suite de la transposition de la directive MIF 2 et de la séparation du régime juridique des sociétés de gestion de portefeuille (SGP) de celui des entreprises d’investissement (EI). Cette initiative concerne trois domaines :

  • La mise à jour de la position sur le service de conseil en investissement

L’AMF publie la mise à jour de sa position DOC-2008-23 concernant le service de conseil en investissement. Initialement une position-recommandation publiée sous la première directive sur les marchés d’instruments financiers (MIF 1), ce document de doctrine est aujourd’hui recentré sur la notion de service de conseil en investissement.

  • La  mise à jour de l’instruction DOC-2014-01 relative au programme d’activité des prestataires de services d’investissement

L’instruction DOC-2014-01 vise à préciser les conditions d’instruction par l’AMF du programme d’activité des prestataires de services d’investissement (PSI) autres que les sociétés de gestion de portefeuille

  • La mise à jour de la doctrine relative à la gestion sous mandat

Le service de gestion de portefeuille pour le compte de tiers (ou gestion sous mandat) était traité par la doctrine de l’AMF principalement dans deux documents :

-La position-recommandation DOC-2007-21 sur les obligations professionnelles à l’égard des clients non professionnels en matière de gestion de portefeuille pour le compte de tiers, publiée sous les textes MIF 1, laquelle traitait notamment du contenu des mandats de gestion ou encore des mandats investis en titres non cotés ;

-L’instruction DOC-2018-11 relative aux conventions conclues par les prestataires de services d’investissement avec les clients non professionnels en matière de gestion de portefeuille pour compte de tiers, publiée sous les textes MIF 2.

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Date de publication: 28 oct. 2019
Auteur: DB
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Les autorités européennes de surveillance (ESA) ont publié une déclaration en vue de promouvoir une application cohérente par les autorités nationales compétentes (ANC) du champ d'application du règlement pour les Produits d'investissement packagés de détail et fondé sur l'assurance (Règlement PRIIP- Packaged retail and insurance-based investment products) sur les marchés obligataires. La déclaration répond à une incertitude quant à la portée du règlement PRIIP, précise l’ESA.

Cette incertitude risque de donner lieu à des applications divergentes de la part des autorités nationales de concurrence, ce qui aurait des conséquences négatives sur la mise en place de niveaux uniformes de protection des petits investisseurs et sur des conditions équitables entre les fabricants et les distributeurs de produits dans l’UE, soulignent es autorités européennes.  Il est  ainsi recommandé aux ANC d'appliquer les directives de surveillance incluses dans la déclaration. Cette déclaration fait suite à un échange entre les ESA et la Commission européenne.

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Date de publication: 28 oct. 2019
Auteur: DB
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L'Autorité bancaire européenne (EBA) vient de publier  un avis à l'intention de la Commission européenne, assorti de recommandations visant à garantir que les obligations de publicité prévues par le droit de l'Union tiennent compte de l'utilisation croissante des canaux de marketing numérique pour les services financiers et des problèmes qui en résultent et qui pourraient affecter les consommateurs.

Les recommandations portent principalement sur la portée et la cohérence des règles de divulgation, le moment de la divulgation, le format de présentation et l'accessibilité de l'information. En outre, ils couvrent les publicités, les informations précontractuelles, les droits de rétractation, le traitement des réclamations et les informations après vente.

Pour permettre aux consommateurs de prendre des décisions éclairées concernant leurs produits et services financiers, ils devraient avoir accès à des informations de haute qualité, qui devraient être fournies au moment opportun, par des moyens appropriés, et expliquant les caractéristiques et les coûts tout au long de la durée de vie du service.

 Dans l'UE, les exigences applicables à la commercialisation des services achetés à distance sont définies dans la directive sur la commercialisation à distance de services financiers (2002/65 / CE, DMFSD). La Commission européenne évalue actuellement l'efficacité de cette directive. L’avis qu’elle  vient d’émettre, vise à contribuer à l’évaluation de la Commission en fournissant des recommandations sur les modifications à apporter à la directive afin de tenir compte de l’utilisation croissante des canaux de commercialisation numériques et des problèmes qui en résultent pour les consommateurs.

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Date de publication: 25 oct. 2019
Auteur: DB
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La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)  a annoncé  qu’elle avait infligé  une amende de 15 millions de dollars à BNP Paribas Securities Corp. et BNP Paribas Prime Brokerage. Inc, dans le cadre du programme de lutte contre le blanchiment d'argent et les défaillances en matière de supervision impliquant des dépôts et des reventes d'actions à faible valeur  (Penny stock) , ainsi que des virements électroniques, sur une période de quatre ans.

La FINRA a constaté qu'entre février 2013 et mars 2017, malgré ses activités penny stock, la BNP n'a pas élaboré et mis en œuvre un programme écrit de lutte contre le blanchiment d'argent qui pourrait raisonnablement permettre de détecter et de signaler les transactions potentiellement suspectes.

Dans le cadre de ce règlement, la FINRA a également demandé à la BNP de certifier, dans un délai de 90 jours, que ses procédures sont raisonnablement conçues pour assurer la conformité dans ces domaines.

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Date de publication: 25 oct. 2019
Auteur: DB
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La Banque centrale européenne (BCE)  et la Banque populaire de Chine  (People’s Bank of China –PBC)  ont prolongé  de trois ans l'accord de conversion bilatérale de devises conclu en 2013 L’accord de swap a une taille maximale de 350 milliards de renminbi chinois et de 45 milliards d’euros. Il peut servir de facilité de liquidité de secours pour faire face à une éventuelle pénurie de renminbi pour les banques de la zone euro.

 La Banque centrale européenne  et la Banque populaire de Chine (PBC) ont décidé de prolonger de trois ans, jusqu'au 8 octobre 2022, leur accord bilatéral d’échange de devises à des conditions inchangées.

Rappelons que la BCE et la PBC ont conclu le 8 octobre 2013 le premier accord de swap bilatéral sur trois ans d'une taille maximale de 350 milliards de renminbi chinois et de 45 milliards d'euros, qui a ensuite été prolongé en 2016 pour une nouvelle période de trois ans.

Du point de vue de l’Eurosystème, l’accord sert de mécanisme de soutien pour faire face aux éventuelles pénuries soudaines et temporaires de liquidités dans les banques de la zone euro en raison de perturbations du marché du renminbi. Les accords de liquidité contribuent à la stabilité financière mondiale. L'accord avec la PBC reflète le développement rapide des échanges et des investissements bilatéraux entre la zone euro et la Chine, notent les deux institutions.

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